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鹰眼预警:新莱应材营收现金流背离 三费吞噬八成毛利-第一颗原子弹

鹰眼预警:新莱应材营收现金流背离 三费吞噬八成毛利

从资金存量来看,2019年12月末公司完成可转换公司债券融资导致期末货币资金大幅增加,货币资金为4.02亿元,同比增长173.95%;应收票据为0.22亿元,同比下降36.68%;其他流动资产为0.05亿元,同比增长3.90%。

从债务方面来看,新莱应材的短期借款增长19.76%至6.08亿元;一年内到期的非流动负债为0.69亿元,同比增长101.74%;长期借款为1.08亿元,同比下降41.11%;应付债券为2.20亿元。

需要注意,新莱应材本期的销售毛利率由23.89%增长至27.53%,但存货周转率有所微降,由上年的1.85次下降至1.58次。

来源:2019年年度鹰眼预警对于现金流的下滑,公司没有明确说明,但披露到由于公司业务合同的执行期及结算周期一般较长,有可能存在客户延迟验收及产生坏账的风险。如果公司应收账款不能得到有效的管理,公司可能面临一定的坏账损失或现金流动性较差风险。2019年,公司的应收账款为4.09亿元,同比增长9.37%,应收账款占营收29%。

具体到数据,2019年,公司实现营业收入13.87亿元,同比增加18.10%;归属于上市公司股东的净利润为0.62亿元,同比增长61.29%,扣除非经常性损益后的净利润为0.55亿元,同比增长74.62%。但公司经营活动净现金流为0.90亿元,同比下降42.61%。

来源:2019年年度鹰眼预警三费占毛利润81% 管理费用增速超营收

值得一提的是,近三期,公司的现金流波动较大,分别为0.39亿元、1.57亿元、0.90亿元,同比增速分别为-45.54%、299.15%、-42.61%。

从营业收入与成本端看,报告期内,公司实现营业收入13.87亿元,较去年同期增加18.10%;营业成本为10.05亿元,较去年同期上升12.45%。

来源:2019年年度鹰眼预警营收与现金流变动背离 存货占营收50%

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

来源:2019年鹰眼预警此外,公司本期的短期借款有所增加,广义货币资金低于总债务。

对于营业收入与净利润的增长,从分行业结构来看,公司的食品类行业贡献较大,该行业营业收入占比最大,且增长幅度最大。食品类行业实现营收7.83亿元,同比增长41.12%,营业成本为5.63亿元,同比增长27.61%,毛利率同比增长7.62%,该行业的业绩增长弥补了医药类业绩下滑的缺口。

报告期内,新莱应材实现的营业收入呈增长状态,而现金流出现下滑。

从期间费用端来看,公司的期间费用均有所增长。其中系销售规模增长其对应市场推广代理费、人员工资增长所致,销售费用增长49.55%至1.35亿元,增速快于营收。财务费用系本期借款增加及对应利率有所上升,导致利息支出增长所致,增长38.21%至0.38亿元。管理费用为0.75亿元,同比增长10.30%。研发费用为0.62亿元,同比增长19.99%。

来源:公司年报据鹰眼预警显示,近三年公司的销售费用/营业收入比值分别为6.88%、7.69%、9.73%,持续增长。

值得注意的是,公司披露了商誉减值风险。2018年,公司2.6亿元收购山东碧海包装材料有限公司100%股权。山东碧海是液态食品领域为数不多的能够同时生产、销售纸铝塑复合液态食品无菌包装纸和无菌纸盒灌装机的企业之一。然而,若山东碧海所处食品饮料包材及灌装机设备行业及下游的食品饮料行业发生变动,将对山东碧海未来经营状况及经营业绩发生不可预测的影响。 (文/上市公司研究院财报鹰眼 子兀)

广义货币资金为4.29亿元,明显低于10.05亿元的总债务,存超4亿资金缺口。

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鹰眼预警:新莱应材营收现金流背离 三费吞噬八成毛利

新浪财经讯 新莱应材发布2019年年度报告,报告期内,公司实现营业收入13.87亿元,同比增加18.10%;归属于上市公司股东的净利润为0.62亿元,同比增长61.29%,扣除非经常性损益后的净利润为0.55亿元,同比增长74.62%。同时,公司向全体股东每10股派发现金红利1.00元(含税),送红股0股(含税),以资本公积金向全体股东每10股转增0股。

同时,公司本期的存货为7.00亿元,同比增长23.09%,存货/营收比值为50%,存货/总资产为30%。

鹰眼预警入口:新浪财经APP-行情-鹰眼预警或新浪财经APP自选股-财务-鹰眼预警

2019年,公司的三费之和为3.1亿元,毛利润为3.82亿元,三费/毛利润达81%

Comments (2)

  • Brad Bukovsky

    “促进中医药振兴发展”,李克强总理在政府工作报告中强调了中医药的重要地位。中医药的振兴需要科技的支撑,此次中医药结合众多科技手段在新冠肺炎疫情中的应用,让人们看到了中医守正创新的发展之路。日前,省部共建组分中药国家重点实验室获批,全国人大代表、中国工程院院士、天津中医药大学校长张伯礼出任主任。该实验室拥有储备了6万多份中药组分的世界最大中药组分库,让中医药科技创新“如虎添翼”。

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    • Brad Bukovsky

      5月28日下午,十三届全国人大三次会议在北京人民大会堂举行闭幕会。闭幕会后,国务院总理李克强在人民大会堂三楼金色大厅出席记者会并回答中外记者提问。

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  • Brad Bukovsky

    5月28日下午,十三届全国人大三次会议以高票表决通过《全国人民代表大会关于建立健全香港特别行政区维护国家安全的法律制度和执行机制的决定》。决定通过时,人民大会堂会场内响起经久不息的热烈掌声。这是「一国两制」实践中具有重大意义和深远影响的大事,充分体现中央维护国家安全的坚强意志和坚定决心,充分体现中央对香港整体利益和香港同胞根本福祉的坚决维护和最大关切。决定分为导语和正文两部分。导语中指出,第十三届全国人民代表大会第三次会议审议了全国人民代表大会常务委员会关于提请审议《全国人民代表大会关于建立健全香港特别行政区维护国家安全的法律制度和执行机制的决定(草案)》的议案。会议认为,近年来,香港特别行政区国家安全风险凸显,「港独」、分裂国家、暴力恐怖活动等各类违法活动严重危害国家主权、统一和领土完整,一些外国和境外势力公然干预香港事务,利用香港从事危害我国国家安全的活动。为了维护国家主权、安全、发展利益,坚持和完善「一国两制」制度体系,维护香港长期繁荣稳定,保障香港居民合法权益,根据《中华人民共和国宪法》第三十一条和第六十二条第二项、第十四项、第十六项的规定,以及《中华人民共和国香港特别行政区基本法》的有关规定,全国人民代表大会作出决定。决定正文部分共7条。决定阐明国家坚定不移并全面准确贯彻「一国两制」、「港人治港」、高度自治的方针强调采取必要措施建立健全香港特别行政区维护国家安全的法律制度和执行机制,依法防范、制止和惩治危害国家安全的行为和活动。决定阐明国家坚决反对任何外国和境外势力以任何方式干预香港特别行政区事务,采取必要措施予以反制。决定明确规定维护国家主权、统一和领土完整是香港特别行政区的宪制责任强调香港特别行政区应当尽早完成香港基本法规定的维护国家安全立法,香港特别行政区行政机关、立法机关、司法机关应当依据有关法律规定有效防范、制止和惩治危害国家安全的行为和活动。决定明确规定香港特别行政区应当建立健全维护国家安全的机构和执行机制中央人民政府维护国家安全的有关机关根据需要在香港特别行政区设立机构,依法履行维护国家安全相关职责。决定明确规定香港特别行政区行政长官应当就香港特别行政区履行维护国家安全职责、开展国家安全教育、依法禁止危害国家安全的行为和活动等情况,定期向中央人民政府提交报告。决定授权全国人大常委会就建立健全香港特别行政区维护国家安全的法律制度和执行机制制定相关法律,切实防范、制止和惩治任何分裂国家、颠复国家政权、组织实施恐怖活动等严重危害国家安全的行为和活动以及外国和境外势力干预香港特别行政区事务的活动。决定明确,全国人大常委会决定将上述相关法律列入香港基本法附件三,由香港特别行政区在当地公布实施。决定自公布之日起施行。(来源:新华社)

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